股票开户登记证成立发展基金公司

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什么是基金管理人?它需要具备什么条件?如何申请设立基金管理公司? 基金管理人,是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

基金管理人在不同国家(地区)有不同的名称,例如。

在英国称投资管理公司,在美国称基金管理公司,在日本多称投资信托公司,在我国台湾称证券投资信托事业。

但其职责都是基本一致的,即运用和管理基金资产。

我国《证券投资基金管理暂行办法》规定,基金管理人的职责主要有:按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产;及时、足额向基金持有人支付基金收益;保存基金的会计账册,记录股票开户登记证15年以上;编制基金财务报告,及时公告,并向中国证监会报告;计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值;基金契约规定的其他职责;开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定,及时、准确地办理基金的申购与赎回。

基金管理人是基金资产的管理和运用者。

基金收益的好坏取决于基金管理人管理运用基金资产的水平,因此必须对基金管理人的任职资格做出严格限定,才能保护投资者的利益,只有具备一定的条件的机构才能担任基金管理人。

各个国家或地区对基金管理人的任职资格有不同的规定,一般而言,申请成为基金管理人的机构要依照本国或本地区的有关证券投资信托法规,经政府有关主管部门审核批准后,方可取得基金管理人的资格。

审核内容包括:基金管理公司是否具有一定的资本实力及良好的信誉,是否具备经营、运作基金的硬件条件(如固定的场所和必要的设施等)、专门的人才及明确的基金管理计划等。

在日本,根据1951年颁布的《证券投资信托法》,信托公司必须是注册资金5 000万日元以上的股价有限公司。

发展初期,一般是由证券公司兼营基金管理业务,随着业务的发展,由于出现难以避免的利益冲突等问题,信托公司逐渐与证券公司脱离,成为具有独立法人资格的基金管理机构。

在我国,根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定,设立基金管理公司,应当具备的条件是,主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司;主要发起人经营状况良好,最近3年连续盈利;每个发起人实收资本不少于3亿元人民币;拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元人民币;有明确可行的基金管理计划;有合格的基金管理人才;以及中国证监会规定的其他条件。

申请设立基金管理公司一般应向证券管理部门提交有关文件,由证券管理部门审核,对符合条件的基金管理公司,由证券管理部门予以批准、注册后,基金管理公司才能开业。

例如,在美国,基金管理公司受《投资顾问法》的约束。

基金管理公司的审查批准机构是美国证券与交易委员会(SEC)。

成立一家私募基金公司前后究竟需要多少钱

【发展简史】:鹏华基金管理有限公司成立于1998年1股票开户登记证2月22日,业务范围包括基金设立、管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。

公司股东由国信证券有限公司、深圳市北融信投资发展有限公司(原安信信托投资股份有限公司)、方正证券有限责任公司(原浙江证券有限公司)、安徽国元信托投资有限责任公司(原安徽省国际信托投资公司组成)。

【企业文化】:1. 伴随着中国证券市场的发展壮大,鹏华基金管理有限公司已经走过七年的发展历程, 资产管理规模从当初一只基金20亿发展到目前4只封闭式基金、7只开放式基金、4只社保基金。

截至2006年12月31日,公司管理资产规模达482.34亿元。

2. 作为《证券投资基金管理暂行办法》颁布后成立的第六家基金管理公司,作为中国证券市场机构投资者的一员,鹏华公司自成立以来,一直秉承“进取、求实”的企业精神,坚持“信任高于一切”的企业理念,把风险控制放在业务发展首位,成立中国基金业第一个投资者俱乐部——“鹏友会”,为广大投资者 “尽心尽力,真诚服务”,其稳健经营、规范运作的鲜明形象已为市场熟知和认可。

产业基金是什么

产业基金:又叫产业投资基金,它是一大类概念,国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。

产业基金涉及到多个当事人,具体包括:基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构,其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。

主要形式:一、公司型产业投资基金是以股份公司形式存在或者以有限合伙形式设立,基金的每个投资者都是基金公司的股东或者投资人,有权对公 司(企业)的经营运作提出建议和质疑。

公司型产业投资基金是法人(合伙人),所聘请的管理公司权力有限,所有权和经营权没有彻 底分离,投资者将不同程度地影响公司的决策取向,一定程度上制约了管理公司对基金的管理运作。

二、契约型产业投资基金不是以股份公司形式存在,投资者不是股东,而仅仅是信托契约的当事人和基金的受益者,无权参与管理决策。

契约型产业投资基金不是法人,必须委托管理公司管理运作基金资产,所有权和经营权得到彻底分离,有利于产业投资基金进行长期 稳定的运作。

由于管理公司拥有充分的管理和运作基金的权力,契约型产业投资基金资产的支配,不会被众多小投资者追求短期利益 的意图所影响,符合现代企业制度运作模式。

成立私募基金公司需要什么条件?有哪些政策限定?注册资本需要多少...

展开全部 设立私募基金和普通公司本质没什么区别,主要是在门槛,各地要求资金门槛不一样,从最初的3000万到现在有些地区的1亿元不等,再就是审批,备案,需要审查投资人的各项资质。

另外,私募基金也分很多种,有股权投资基金,也有投资于股票的阳光私募,公司也可以是合伙制或有限责任制甚至股份有限公司等等。

以公司形式设立的的私募基金在形式上与普通公司的设立过程有一定的区别,有有限责任公司形式和股份有限公司两种形式,但是对于私募基金公司这样的金融性公司来说不实行普通公司的登记主义设立方式,需要对公司的设立进行审批,主要是审核公司的注册资金是否达到要求的数额和投资人的投资金额、投资能力、风险承担能力等资格即是否达到所要求的合格投资者的资格。

注意的事项主要是根据公司法和证券法等相关的法律和行政法规、证券监管部门的规章和地方上的一些要求,特别是地方上的一些具体规定。

主要是一、募集形式,也就是不能大张旗鼓的进行宣传,需要有特定的有实力的募集对象进行私募,即私下募集;二、具体规定中对募集对象的具体要求;三、公司的注册资金达到具体规定的要求。

重点在于地方上对于私募基金的规定。

私募基金公司的市场作用私募股权基金作为一种重要的市场约束力量,可以补充政府监管之不足。

私募股权基金作为主要投资者可以派财务总监、派董事,甚至作为大股东可直接选派总经理到企业去。

在这种情况下,私募股权基金作为一种市场监控力量,对公司治理结构的完善有重要的推动作用。

为以后的企业上市在内部治理结构和内控机制方面创造良好的条件。

最后,私募股权基金可以促进多层次资本市场的发展。

可以为股票市场培育好的企业,私募股权基金壮大以后,可以推动我们国内创业板和中小企业板市场的发展。

私募基金公司组织形式公司式公司式私募基金有完整的公司架构,运作比较正式和规范。

目前公司式私募基金(如"某某投资公司")在中国能够比较方便地成立。

半开放式私募基金也能够以某种变通的方式,比较方便地进行运作,不必接受严格的审批和监管,投资策略也就可以更加灵活。

比如:设立某"投资公司",该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资;“投资公司”的股东数目不要多,出资额都要比较大,既保证私募性质,又要有较大的资金规模;“投资公司”的资金交由资金管理人管理,按国际惯例,管理人收取资金管理费与效益激励费,并打入"投资公司"的运营成本;“投资公司”的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次,进行名义上的增资扩股或减资缩股,如有需要,出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次,在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。

该"投资公司"实质上就是一种随时扩募,但每年只赎回一次的公司式私募基金。

不过,公司式私募基金有一个缺点,即存在双重征税。

克服缺点的方法有:将私募基金注册于避税的天堂,如开曼、百慕大等地;将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠),并注册于税收比较优惠的地方;借壳,即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司),并把它作为载体。

契约式契约式基金的组织结构比较简单。

具体的做法可以是:证券公司作为基金的管理人,选取一家银行作为其托管人;募到一定数额的金额开始运作,每个月开放一次,向基金持有人公布一次基金净值,办理一次基金赎回;为了吸引基金投资者,应尽量降低手续费,证券公司作为基金管理人,根据业绩表现收取一定数量的管理费。

其优点是可以避免双重征税,缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。

虚拟式虚拟式私募基金表面看来像委托理财,但它实际上是按基金方式进行运作。

比如,虚拟式私募基金在设立和扩募时,表面上是与每个客户签定委托理财协议,但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作,在买入和赎回基金单元时,按基金净值进行结算。

具体的做法可以是:每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;基金持有人共同出资组建一个主帐户;证券公司作为基金的管理人,统一管理各帐户,所有帐户统一计算基金单位净值;证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等,如果二者不相等,在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

虚拟式的优点是,可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管,设立灵活,并避免了双重征税。

缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚,在资金筹集上需要法律上的进一步规范,在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管,在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。

上市公司参与设立并购基金的发展趋势是怎样的?

上市公司参与设立并购基金的发展趋势 (一)上市公司协同pe/券商设立并购基金成趋势 鉴于国内并购基金发展仍然处于初级阶段,短期内上市公司与pe或券商合作设立并购基金进行协同并购的模式仍是发展趋势。

随着监管政策促进、上市公司自身业务整合需要,上市公司参与设立并购基金并投资的领域将进一步拓宽、加深,我国并购基金或将步入快速发展期,未来数年内协同并购基金有望成为我国私募股权投资市场重要基金类型。

(二)医疗、文化、环保、移动互联行业成热点 根据市场数据显示,上市公司参与设立并购基金所投资的领域大多与其本身行业或上下游产业相关。

从具体行业类型来 看,目前上市公司参与并购基金并投资的案例大量集中于医疗、文化、环保、移动互联等领域,因此,随着并购基金对上述行业频繁投资和整合,医疗、文化、环 保、移动互联行业将成为上市公司并购重组市场新热点。

(三)监管层将加强规范协同并购模式运作 由于灵活便捷的“上市公司+pe”协同并购模式既能方便上市公司融资需要,又能满足pe退出需求,因此自2011年天堂硅谷与大康牧业合作首创该模式始,多家上市公司和pe相继效仿。

但由于该模式特点决定了pe能方便地介入或知悉上市公司内部运作,因此证券交易所等监管层在肯定模式创新的同时,也已开始关注此模式下可能引发的市场操作、内幕交易以及信息披露等问题,预期监管层会增加明文规定或通过“窗口指导”等方式进一步规范协同并购模式发展。

私募基金管理公司如何成立?私募基金的设立流程?

1、到当地工商局申请名称预先核准;2、准备设立申请书、公司章程等材料;3、当地工商局递交材料;4、领取营业执照;5、银行开设基本账户;6、国地税务报到;7、到中国证券投资基金业协会进行私募基金管理人登记备案;PS:目前国内对于私募基金管理公司的设立有严格的把控,很多地区都不能注册了。

这个要到当地工商局咨询一下。

铁路发展基金有未来吗

据国家发改委网站消息,由国家发改委牵头会同相关部门单位召开会议,要求抓紧出台铁路发展基金管理办法,尽早组建铁路发展基金公司,抓紧将支持铁建实施土地综合开发意见报国务院,确保今年完成社会投资铁路建设目标。

早在今年4月2日的国务院常务会议上就已经确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。

在这一政策措施中,设立铁路发展基金是一个非常重要的方式。

根据媒体报道所指出的,有关方面希望以此能够“拓宽建设资金来源、吸引社会资本投入,使基金总规模达到每年2000亿至3000亿元”。

其实早在2013年初,时任铁道部长盛光祖就表示,争取尽快设立国家铁路发展基金,积极搭建吸引社会和民间资本投资铁路的平台。

按照设想,成立铁路发展基金的目的是可以吸引更多的资金投入到铁路建设。

从目前铁路建设的进展来看,资金问题始终是困扰铁路投融资的一个难点。

以2014年为例,会议指出,今年全国铁路预计投产新线6600公里以上,比去年增加1000多公里,其中国家投资近80%将投向中西部地区。

由政府出面成立基金专门为某项投资筹集资金,这并不是一个新事物,也不是我国特有的现象,在某种程度上说,它是借鉴了国外信托基金的做法——比如美国也设有高速公路信托基金和航空信托基金,专门为高速公路和航空发展筹措资金。

这些专项信托基金一般是指“受法律限制适用于指定的项目和指定的用途”,主要收入来源是一些特定的专项税收。

以美国为例,在1995年150种以上的信托基金在政府预算中占据了近40%的联邦收入总量,而在1950年,信托基金所占的比重还不到10%。

为什么专项信托基金增长如此迅猛?至少从美国的历史来看,专项信托基金与一般性税收相比,它具有减少预算划拨的不确定性、减少财政赤字和使用者付费的优势。

不过在我看来,最重要的优势在于使用者付费的原则,会让资金使用更有效率。

因为信托基金只是向特定人群收取,而且将其用于特定的项目,充分体现了“谁受益谁付费”的原则。

而在没有专项基金的情况下,则会产生搭便车或者穷人补贴富人等现象。

就以铁路为例,此前由中央政府在全国范围内征税修建铁路,这就是那些没有铁路的区域或者说是不以铁路为出行方式的人为那些乘坐铁路的人埋单——考虑到近年来铁路投资额逐年增加,但是铁路的收益却在下降,很多线路的收入还不够维持其运营成本。

如果在这个基础上再大规模开建铁路,更可能发生的事是由财政补贴铁路;再考虑到近年来开工建设的大都是高铁,这意味着会出现低收入人群补贴高收入人群的不合理现象。

为什么美国会出现这么多的专项信托基金,很大程度上就是通过使用者付费解决了“谁受益谁付费”问题,美国在六七十年代通过高速公路信托基金解决了资金来源的分配问题,使得高速公路建设能够在全国范围内以更有效率的方式运行。

那么,中国的铁路发展基金能够像美国的高速公路信托基金一样彪炳史册吗? 我们先来看看铁路发展基金的来源。

按照媒体所披露的铁路发展基金方案,2014年及2015年铁路发展基金计划共募集4000亿至6000亿元,每年2000亿至3000亿元,其中中央财政性资金(由中央预算内资金200亿元、车购税150亿元、铁路建设基金400亿元)与社会资金比例1∶2至1∶3之间。

从这个资金来源看,实际上我们所说的铁路发展基金和美国的专项信托资金并不是一回事。

美国的专项信托基金主要是依赖于使用者付费,而中国的铁路发展基金更像是一般意义上的私募股权投资(PrivateEquity,简称“PE”),即专门为某项投资而募集资金,和使用者付费并没有多大关系。

当然,以PE方式进行融资也未尝不可。

现代社会中之所以在各个领域中都能见到PE的影子,是因为它确实比传统间接融资——也就是银行融资有专业优势。

首先,私募股权投资有助于降低投资者的交易费用,提高投资效率。

私募股权投资基金作为一种集合投资方式,能够将交易成本在众多投资者之间分担,并且能够使投资者分享规模经济和范围经济。

其次,私募股权投资有利于解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。

投资活动往往存在着严重的信息不对称,从投资前的项目选择直到投资后的监督控制等各个环节都普遍存在。

私募股权投资基金作为专业化的投资中介,能够有效地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。

最后,私募股权投资能够发挥风险管理优势,提供价值增值。

私募股权投资基金采取的是集合投资方式,它可以通过对不同阶段的项目、不同产业项目的投资来分散风险,因此投资者通过私募股权投资基金这一投资中介进行投资,除了能够享受成本分担的收益,还能够分享分散投资风险的好处,进而获得价值增值。

但是,中国的铁路建设发展基金能够发挥这样的作用吗?我看很难。

从媒体的报道来看,国家铁路发展基金将采取封闭式公司型基金形式(暂定15年),该基金由政府委托铁路总公司为主发起人,联合全国社保基金理事会等高信用等级机构发起设立。

其中,铁路总公司是基金公司的普通股东,作为中央财政性资金的出资人代表;其他投资人为基金公司的优先股东,不参...

我国证券投资基金发展史

1、 萌芽与起步阶段 中国基金业真正起步于20世纪的90年代,在一系列宏观经济政策纷纷出台的前提下,中国基金业千呼万唤,终于走到了前台。

1991年8月,珠海国际信托投资公司发起成立珠信基金,规模达6930万元人民币,这是我国设立最早的国内基金。

同年10月,武汉证券投资基金和南山风险投资基金分别经中国人民银行武汉市分行和深圳市南山区人民政府批准设立,规模分别达1000万人民币和8000万人民币。

但投资基金这一概念从观念和实践引入我国则应追溯带1987年,当年中国人民银行和中国国际信托投资公司首开中国基金投资业务之先河,与国外一些机构合作推出了面向海外投资人的国家基金,它标志着中国投资基金业务开始出现。

1989拈月,第一只中国概念基金即香港新鸿信托投资基金管理有限公司推出的新鸿基中华基金成立,之后,一批海外基金纷纷设立,极大地推动了中国投资基金业的起步和发展。

猛醒之睡狮--基金在中国(二) 2、迅猛发展阶段 1992年,中国投资基金业的发展异常迅猛,当年有各级人行批准的37家投资基金出台,规模共计22亿美元。

同年6月,我国第一家公司型封闭式投资基金--淄博乡镇企业投资基金由中国人民银行批准成立。

同年10月8日,国内首家被正式批准成立的基金管理公司--深圳投资基金管理公司成立。

到1993年,各地大大小小的基金约有70家左右,面值达40亿元人民币。

已经设立的基金纷纷进入二级市场开始流通。

这一时期是我国基金发展的初期阶段。

1993年6月,9家中方金融机构及美国波士顿太平洋技术投资基金在上海建立上海太平洋技术投资基金,这是第一个在我国境内设立的中外合资的中国基金,规模为2000万美元。

10月建业、金龙和宝鼎三家面向教育界的基金批准设立。

1993年8月,淄博基金在上海证券交易所公开上市,以此为标志,我国基金进入了公开上市交易的阶段。

90年代初期,我国投资基金无论在数量上还是在资金规模上,都取得了骄人的成绩,从政策的出台到中外合资基金的出现,再到基金的上市交易,我国的投资基金走了一段迅速发展的道路,取得了长足的进步。

猛醒之睡狮--基金在中国(三) 3、调整与规范阶段 由于我国的基金从一开始就发展势头迅猛,其设立和运作的随意性较强,存在发展与管理脱节的状况,调整与规范我国基金业成为金融管理部门的当务之急。

1993年5月19日,人民银行总行发出紧急通知,要求省级分行立即制止不规范发行投资基金和信托受益债券的做法。

通知下达后,各级人民银行认真执行,未再批设任何基金,把经历放在已经设立的基金的规范化和已批基金的发行工作上。

同时,基金交易市场也取得了长足的进展:1994年3月7日,沈阳证券交易中心和上交所联网试运行;3月14日,南方证交中心同时和沪、深证交所联网。

1996年11月29日,建业、金龙和宝鼎基金在上交所上市。

全国各地一些证交中心和深沪证交所的联网使一些原来局限在当地的基金通过深沪证券交易所网络进入全国性市场。

不难看出,全国性的交易市场开始形成,伴随其市场表现为越来越多的投资者所认识和熟悉,开拓了中国投资基金业的发展道路。

猛醒之睡狮--基金在中国(四) 在新基金出现以前,全国各地共设立基金75只,基金类凭证47个总募集规模73亿。

在两个证券交易所上市交易的25个,占两交易所上市品种的3%。

基金市值达100亿元。

25家基金中规模逾2亿元的7只,1-2亿的7只,1亿以下的11只此外,还有38个基金在全国各地证交中心挂牌,其中天津9个,南方10个,武汉12个,大连7个。

1994年7月底,证监会同国务院有关部门就推出股市新政策,提出发展我国的共同投资基金,培育机构投资人,试办中外合资基金管理公司,逐步吸引国外基金投资国内A股市场,基金业基金与海外证券基金业联络、商洽,设计和申报了一批中外合资基金的方案。

截止到1996年,我国申请待批的各类基金已经达数百家,但由于法律的滞后,基金发展基本上处于停止的状态。

1998年3月23,开元、金泰两只证券投资基金公开发行上市,这使封闭式证券投资基金的发展进入了一个新的历程。

1998年我国共成立了第一批5只封闭式基金:基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信和基金裕阳。

猛醒之睡狮--基金在中国(五) 4、稳步发展阶段 到2001,我国已由基金管理公司14家,封闭式证券投资基金34只。

2001年9月,经管理层批准,由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金--华安创新,我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。

2002年,开放式基金在我国出现了超常规式的发展,规模迅速扩大,截至2002年底,开放式基金已猛增到17只。

2003年10月28日由全国人大常委会通过的《证券投资基金法》的颁布与实施,是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要的里程碑,标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。

我国投资基金市场的发展历程及特点

1868年英国创立了世界上第一个基金机构,即"海外和殖民地政府信托组织";1924年美国第一个共同基金,即"马萨诸塞投资信托基金"在波士顿设立。

目前,全球约有30万亿美元的基金资产。

我国证券投资基金业务产生于八十年代后期,1987年,中国银行和中国国际信托投资公司等涉足投资基金业务。

1991年武汉证券公司设立了"武汉证券投资基金",接着"淄博乡镇企业投资基金"成立;之后,我国出现了投资基金热潮,沈阳、大连、上海、广东等27个省市、自治区、直辖市和计划单列市设立了多种不同类型的基金。

1992年10月国内首家专业性基金管理公司--深圳投资基金管理公司成立。

到1995年初,全国有10家基金在深圳证券交易所挂牌交易,有15家基金在上海证券交易所挂牌交易,还有一部分基金在全国各地的证券交易中心进行交易;截止1997年年底,全国共审批了75只基金,实际发行了73只,共募集约50亿元。

这一时期设立的基金,我们通称为"老基金",这些"老基金"主要是以封闭型基金为主,以契约型基金为主,以投资对象全能型为主,以基金规模较小型为主。

1997年10月7日,国务院原则通过了《证券投资基金管理暂行办法》,该办法对基金的设立、管理、运作和交易按照国际惯例进行了全面的规定,成为我国基金管理重要的法律规范,标志着我国证券投资基金发展进入了一个新的时期。

从1998年4月开始的一年时间里,中国证监会批准了10只证券投资基金,按《证券投资基金管理暂行办法》设立的基金我们通称为"新基金",10家"新基金"均为契约型基金,发行规模为20亿。

随着我国证券市场的进一步发展,新的证券投资基金家数将不断增加,基金规模将会逐步扩大。

证券投资基金作为我国证券市场上重要的机构投资者,在促进证券市场持续稳定与健康发展方面将发挥越来越大的作用。

我国投资基金发展基本情况综述http://www.studa.net/Invests/040717/132432-2.html